通胀率276%，阿根廷人的财富B面

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近年来，通货膨胀现已成为阿根廷身份的一部分，就像发源于阿根廷但在全球广受欢迎的牛肉烧烤“asados”相同。事实上，一个关于阿根廷飞涨的通胀率（曩昔12个月累计到达276%）令人心酸的比方是，阿根廷人的饮食习惯正在发生变化。

由于阿根廷人纷繁转而食用猪肉和鸡肉等价格较低的肉类，该国本来的主食——牛肉的需求正在下降。由于一些预测者估量牛肉本年的价格将上涨600%，牛排已不再是阿根廷人餐桌上的首选。

虽然阿根廷人最近才开端寻求牛肉的替代品（他们的人均牛肉食用量是喜爱吃汉堡的美国人的两倍），但几十年来，他们一向在寻觅各种方法来替代日益疲软的阿根廷比索。事实上，阿根廷人至少在50年前就开端在当地戏称为“cuevas”（山洞）或“arbolitos”（小树）的暗盘场所购买美元。最闻名的此类暗盘散布在首都布宜诺斯艾利斯的主干道佛罗里达大道上。

但这些暗盘并不是阿国人的完美挑选，由于顾客或许——并且的确会被敲竹杠。未经同意和不安全的钱银兑换商将比索兑换成美元，有时汇率是政府发布汇率的两倍。现在，这些兑换点的比索兑美元汇率“仅比”官方汇率高出41%。而这还不是仅有的危险。据两家该国最大日报之一的《国家报》（La Nacion）报导，其他首要危险还包含客户被买卖对手掠夺或收到假币。

但现在，一种新的取得美元的方法现已鼓起：加密钱银。事实上，阿根廷选用加密钱银的人口比率远高于西半球的任何其他国家。

阿根廷人并不是在玩加密钱银彩票的游戏，也不是想经过下一个抢手代币发财。相反，他们一般喜爱购买并持有的是Tether币（USDT），这是一种市值1120亿美元的安稳币，旨在与美元坚持1:1的价值。

加密钱银买卖所Bitget的拉丁美洲主管马克西米利亚诺·欣茨（Maximiliano Hinz）表明：“阿根廷是一个失常的商场，许多人购买USDT，而不是购买其他加密钱银。咱们在其他当地看不到这种情况。阿根廷人会买入许多现货Tether币，然后把它们放在那里，不做任何处理。”

不过，虽然tether等安稳币好像是阿根廷通胀窘境的完美逃生口，但它们也有自己的一系列危险。这个国家并没有拟定任何法规来操控这个张狂的职业，一些（被福布斯评为）国际上最值得信赖的加密钱银买卖所和商场也并不是阿根廷人最广泛运用的挑选。

阿根廷新任自由主义总统哈维尔·米莱（Javier Milei）表明，他对阿根廷的美元化持敞开情绪。他在5月17日的一次商业活动上表明，阿根廷正在走向“竞赛钱银系统”，在这种系统下，每个人都可以自由挑选选用哪种钱银进行付出和买卖。他估量，这将会导致该国“越来越少地运用比索，而当它简直停止运用比索时，咱们将走向美元化，并撤销中央银行。

与美元挂钩的安稳币契合美元化的概念，但买家需求找到一种安全的方法来购买、持有和运用它们。阿根廷政府并没有为加密钱银用户供给有意义的维护办法。

事实上，阿根廷运用加密钱银的人口比率远高于西半球的任何其他国家。

《福布斯》与剖析公司SimilarWeb的一项研讨发现，在全球55家最大加密钱银买卖所的1.3亿访客中，有250万来自阿根廷。

此外，在上一年年末的一份陈述中，加密钱银数据剖析公司Chainalysis指出，到2023年7月，阿根廷“在原始买卖量方面在拉丁美洲处于首位，估量收到的加密钱银价值854亿美元”。

可是，他们挑选的代币USDT却有着杂乱的前史。在英国维尔京群岛注册的Tether币对其内部运作三缄其口，从未进行过外部审计，也不发表其运用的是哪家银行。2021年，美国产品期货买卖委员会（CFTC）和纽约总检察长别离迫使Tether付出了4100万美元和1850万美元的罚款，原因是Tether谎报自己由美元1对1兑付。可是，在阿根廷这个仍受三位数通胀率困扰的国家，这些危险信号好像都没有引起顾客太多忧虑。

危险也延伸到了在阿根廷供给服务的加密钱银买卖所和商场。当《福布斯》在本年5月评选出全球20个最值得信赖的加密钱银买卖所时，由于内部操控欠安和缺少国内监管等原因，在阿根廷排名前五的加密钱银买卖所——币安（Binance）、eToro、BingX、HTX和Bitget——无一上榜。

在到本年3月的前一年里，币安是迄今为止全球访问量最大的加密钱银买卖所网站，而阿根廷为其奉献的流量超越了其他任何国家，但该国乃至没有建立国家层面的加密钱银监管组织，更不用说当地监管组织了。

在币安上进行买卖的危险有多大？

咱们知道，该买卖所供认违反了美国的洗钱规矩，并与犯罪分子和恐怖分子有事务来往，虽然它价值43亿美元的庭外和解方案要求它承受长时间监控，以避免此类事情再次发生。

但这还不是悉数。《福布斯》此前对币安的查询也显现，客户不能总是彻底信赖他们在线加密钱银钱包中的余额，由于他们持有的代币数额终究由该公司内部的账簿说了算，而这些账簿对大众是不行见的。此外，该公司还发生过搬运资金以典当其在买卖所外发行的安稳币事情。可是，币安的有利之处在于，它没有堕入破产地步，基本上可以处理客户提款，并仍在运营。

但一般阿根廷人或任何其他出资新手都很难了解和认识到这些危险。居住在阿根廷北部图库曼省的软件工程师费尔南多·阿普德（Fernando Apud）最近对本乡公司Cocos Capital和规划更大、更杂乱的币安等加密钱银买卖网站进行了评价。虽然这些网站都将安全性和便利性标榜为自己最大的卖点，但他发现，即使是像币安这样的大型网站，在发表基本信息方面也是闪烁其词，比方他们是否在阿根廷注册开展事务，以及持有买家出资的实体称号。

当《福布斯》向币安西班牙语交流团队的罗斯·齐姆勒（Rose Zimler）问询币安在阿根廷的运营情况时，她表明，该公司“与当局坚持着密切联系”，但尚未在阿根廷注册。她不肯阐明为什么没有注册或是否方案注册，仅仅表明该公司在全球具有18个运营答应证。

币安也并非仅有一家有此问题的买卖所。阿根廷的其他最受欢迎的加密钱银买卖所也都没有在该国的国家证券监管组织CNV进行注册。他们一般会向《福布斯》表明，鉴于他们的运营前史，他们值得客户信赖。

BingX的品牌大使巴勃罗·蒙蒂（Pablo Monti）代表该买卖所的交流团队，回绝详细阐明该渠道在拉丁美洲的监管合规性质，但于5月20日告知《福布斯》：“跟着咱们建立六周年，BingX正在进一步扩张到阿根廷以及土耳其和越南等其他国家。”

在eToro，该公司的一名发言人没有谈及未注册的问题。不过，她表明：“作为一家遭到全球多个司法管辖区金融当局监管的企业，eToro致力于恪守咱们开展事务的一切司法管辖区的适用规矩和法规。”由国际闻名球星梅西担任品牌大使的加密钱银买卖所Bitget的Maximiliano Hinz则表明：“据我所知，Bitget开展事务的拉丁美洲国家没有答应要求。”终究，加密钱银巨子孙宇晨（Justin Sun）旗下的买卖所HTX没有回复咱们问询其阿根廷事务的电子邮件。

除了加密钱银买卖所，阿根廷人还可以运用国内的一些公司来买卖加密钱银，这些公司答应用户经过预付卡购买和消费加密钱银，比方Lemon和Buenbit。不过，这些公司也存在监管缺口。在Chainalysis最近出具的拉丁美洲陈述中，Lemon Cash的合规主管阿方索·马特尔·苏厄德（Alfonso Martel Seward）表明，在阿根廷的500万加密钱银用户中，他的公司具有大约200万用户。

阿根廷人现已受够了比索，但谁又能怪他们呢？自从阿根廷政府于2002年1月完毕了比索与美元的1对1挂钩以来，比索价值降低给他们带来的除了费事仍是费事。自那今后，多年的超标和债款违约一向困扰着阿根廷，导致美元兑比索的汇率在挂钩打破十年后跌至4比索左右，而在2020年头，当新冠病毒刚传入美洲时，这一汇率进一步跌至64。

虽然比索价值降低开始在本世纪初提振了交易，但这种好处在2009年之后就消失了。彭博的数据显现，自那以来，阿根廷政府只要两年呈现常常账户盈利。曩昔10年，经通胀要素调整后的阿国GDP平均每年下降0.1%，只要4年呈现增加。

阿根廷为什么会堕入这样的窘境？

除了具有350万职工的臃肿公共部门和缺少整肃财务的决计之外，比如拉尼娜现象这样的气候形式等外部要素也对该国上一年和本年的粮食出口（这是阿根廷硬通货的首要来历）产生了严峻影响。

阿根廷上一年阅历了60年来最严峻的干旱，“三种作物都遭受了前所未有的歉收。”该国首要农作物买卖所的经济研讨主管胡里奥·卡尔扎达（Julio Calzada）表明，他指的是大豆、玉米和小麦。

“咱们都在等着下雨。”农作物的削减意味着美元收入的削减，而这反过来又推高了阿根廷国内的食物价格，进步了违约危险和假贷利率。米莱在2023年12月10日的就职演说中清晰表明，他方案完毕以往的做法。

他说：“今日，咱们要掩埋几十年来的失利和无谓的奋斗。咱们没有回头路。”其时，阿根廷的年化通胀率为143%，交易逆差为430亿美元，财务赤字相当于该国GDP的3.5%。在他就任六个月后，阿根廷的通胀率依然居高不下，但现已完成了六个月的交易顺差，财务盈利约占GDP的1.1%，这使该国逐步康复了数十亿美元的美元储藏，以归还该国超越450亿美元的外债，其间大部分是欠国际钱银基金组织（IMF）的，后者实际上是阿根廷的终究贷方。

米莱正在尽力改变那些好像注定会危害阿根廷经济的方针。他的办法包含辞退数万名公共部门雇员，暂停公共工程，撤销动力补助，进步税收，削减与各省的联邦收入分红等等——但一切这些行动都十分不受欢迎，导致了街头反对，并大幅削减了米莱的财务紧缩办法，因此在国会得到的支撑有限。本年6月，一套经过精简的财务办法以弱小优势在参议院取得经过，现在正向下议院推动，不过它在那里或许将会取得更多支撑。

米莱的保存倾向或许是这个国家终究向前跨进所需的一剂猛药，但没有一勺糖能让这剂药更简单下咽。

即使阿根廷的经济情况有所改善，但曩昔几十年的经济沉疴也意味着，人们将继续偏好运用美元，无论是纸质美元仍是越来越多的数字美元。可是阿国政府并没有采纳许多办法来维护其公民。

阿根廷出台了哪些加密钱银法规？

三个多月前，CNV宣告了一项注册要求，要求“一切运用网页、交际网络或其他方法向居住在阿根廷的个人发送要约/广告”并“经过运用任何技能”接纳用户资金的人进行注册。注册没有截止日期。不过，CNV主席罗伯特·席尔瓦（Robert E Silva）企图清晰其影响：“那些没有注册的人或实体将无法在这个国家开展事务。”

这一要求对注册者来说既不杂乱也不深重。可是，在《福布斯》研讨过的55家加密钱银公司中，没有一家在该规矩于3月25日收效后的三个月内进行了注册，即使其间许多公司在阿根廷开展事务。到6月20日，只要48家公司在阿根廷政府的公共注册处进行了挂号，其间大多数是在当地运营的相对较小的企业。

阿根廷的政府官员没有回应记者屡次就此事置评的恳求。

关于这个国内生产总值达6330亿美元的国际第22大经济体来说，注册仅仅很小的一个行动，显然是不行的。考虑到阿根廷前史上继续的通货膨胀、政变和政治动乱，这一点特别如此。比特币和数字钱银国际诞生于2008年美国迸发的次贷危机。可是，它们彻底也有或许诞生于这个安第斯山脉脚下的国家。

本文译自

https://www.forbes.com/sites/javierpaz/2024/07/08/why-inflation-battered-argentinians-are-turning-to-crypto/

文： Javier Paz

翻译：Vivian

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